chienvuong5581
Nhân Viên
Khi nói đến việc chọn cổ phiếu, có hai trường phái suy nghĩ về cách thực hiện mọi thứ: Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.
Phân tích cơ bản
Phương pháp PTCB
Phân tích cơ bản là một phương pháp sử dụng các số liệu quan trọng được tiết lộ công khai, bạn sẽ tính toán được liệu một công ty có phải là một khoản đầu tư xứng đáng hay không. Những số liệu này thường đến từ ba báo cáo riêng biệt nhưng có liên kết với nhau mà một công ty giao dịch công khai sẽ phát hành cho các nhà đầu tư. Khác với phân tích kỹ thuật - sử dụng biểu đồ kỹ thuật chứng khoán thì phân tích cơ bản sử dụng những thông số sau:
Bảng cân đối kế toán tóm tắt tài sản của công ty (các nguồn lực giữ một số giá trị kinh tế cho công ty), nợ phải trả (nghĩa vụ mà công ty phải trả) và vốn chủ sở hữu (giá trị ròng của công ty).
Báo cáo thu nhập (còn được gọi là báo cáo P&L) khen ngợi bảng cân đối kế toán trong một báo cáo hàng năm. Điều này sẽ hiển thị doanh thu và chi phí của công ty trong một khoảng thời gian cụ thể. Các số liệu chính được báo cáo trên báo cáo thu nhập bao gồm doanh số bán hàng (hoặc doanh thu), lợi nhuận và thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Mặc dù tương tự như báo cáo thu nhập đã đề cập ở trên, báo cáo lưu chuyển tiền tệ không phải là báo cáo kết quả hoạt động hơn là lịch sử kế toán. Dòng tiền thường sẽ đến từ ba lĩnh vực kinh doanh; vận hành, đầu tư và tài trợ.
Tất cả ba báo cáo này thường được tìm thấy trong báo cáo thường niên của một công ty như một cách để giữ minh bạch cho các cổ đông và công chúng về tình hình hoạt động của họ. Các mô hình phức tạp hơn cũng có thể tính đến các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như các điều kiện kinh tế vĩ mô hoặc chính sách tài khóa. Tuy nhiên, đối với phần giới thiệu này, chúng tôi sẽ giới hạn phân tích của mình thành phân tích chỉ sử dụng dữ liệu của công ty.
Số liệu quan trọng
Có rất nhiều thông tin có sẵn về các công ty giao dịch công khai, có thể dễ dàng tìm thấy trực tuyến. Một số thống kê này (chẳng hạn như số lượng nhân viên và lợi nhuận) là khá dễ hiểu. Nhưng cũng sẽ có những số liệu và tỷ lệ phức tạp hơn, nhằm mục đích giải thích một khía cạnh của hoạt động tài chính của một công ty.
Đầu tư chứng khoán
Vốn hóa thị trường: Con số này rất quan trọng để xác định xem một công ty được phân loại là vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình hay vốn hóa nhỏ.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: Như tên của nó, đây sẽ là tổng giá trị mà mỗi cổ phiếu mang lại cho công ty
Vì không có tiêu chuẩn chung, nên EPS được mở để giải thích. EPS cao là một dấu hiệu của thu nhập cao. Để có kết quả có ý nghĩa hơn, cần nhấn mạnh vào phân tích dài hạn để xem khả năng thu nhập của công ty theo thời gian, cũng như đánh giá EPS của các công ty khác trong các ngành tương tự.
Cổ tức trên mỗi cổ phiếu - Giống như EPS, cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) là một con số quan trọng nhằm mục đích đưa ra một phép tính đơn giản về khả năng thu nhập của một công ty. DPS là số cổ tức được trả trên mỗi cổ phiếu.
Tỷ lệ giá trên thu nhập - Có lẽ được biết đến nhiều nhất trong tất cả các tỷ số chính là giá thu nhập hoặc Tỷ lệ P / E. Tỷ lệ P / E được biểu thị bằng bội số của giá cổ phiếu của công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của nó. Tỷ lệ P / E còn được gọi là bội số giá.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu - Số liệu cuối cùng trong số các số liệu quan trọng là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. ROE là tỷ lệ thu nhập so với số dư vốn chủ sở hữu của cổ đông. Điều này cho thấy khả năng sinh lời (khả năng kiếm tiền) của một công ty được tạo ra từ vốn đầu tư.
Hạn chế của phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản là một phương pháp, nhưng nó có những hạn chế của nó. Một trong số đó là thực tế là giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH) mâu thuẫn với phương pháp này. Nguyên tắc kinh tế này nói rằng giá cả thị trường phản ánh thông tin từ quá khứ. Do đó, không có lợi ích gì trong việc phân tích các xu hướng tập trung vào các mẫu. Bên cạnh đó là khía cạnh tự hoàn thiện của phân tích cơ bản. Khi có đủ người sử dụng các tín hiệu và thông tin đầu vào giống nhau để quyết định mua cổ phiếu nào, họ có thể tự tạo ra chuyển động dự kiến. Điều này sẽ tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết.
Cuối cùng, điều quan trọng là phải hiểu cách phân tích cơ bản hoạt động trước khi áp dụng nó với tiền thực tế để tránh thua lỗ.
Phân tích cơ bản
Phương pháp PTCB
Phân tích cơ bản là một phương pháp sử dụng các số liệu quan trọng được tiết lộ công khai, bạn sẽ tính toán được liệu một công ty có phải là một khoản đầu tư xứng đáng hay không. Những số liệu này thường đến từ ba báo cáo riêng biệt nhưng có liên kết với nhau mà một công ty giao dịch công khai sẽ phát hành cho các nhà đầu tư. Khác với phân tích kỹ thuật - sử dụng biểu đồ kỹ thuật chứng khoán thì phân tích cơ bản sử dụng những thông số sau:
Bảng cân đối kế toán tóm tắt tài sản của công ty (các nguồn lực giữ một số giá trị kinh tế cho công ty), nợ phải trả (nghĩa vụ mà công ty phải trả) và vốn chủ sở hữu (giá trị ròng của công ty).
Báo cáo thu nhập (còn được gọi là báo cáo P&L) khen ngợi bảng cân đối kế toán trong một báo cáo hàng năm. Điều này sẽ hiển thị doanh thu và chi phí của công ty trong một khoảng thời gian cụ thể. Các số liệu chính được báo cáo trên báo cáo thu nhập bao gồm doanh số bán hàng (hoặc doanh thu), lợi nhuận và thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Mặc dù tương tự như báo cáo thu nhập đã đề cập ở trên, báo cáo lưu chuyển tiền tệ không phải là báo cáo kết quả hoạt động hơn là lịch sử kế toán. Dòng tiền thường sẽ đến từ ba lĩnh vực kinh doanh; vận hành, đầu tư và tài trợ.
Tất cả ba báo cáo này thường được tìm thấy trong báo cáo thường niên của một công ty như một cách để giữ minh bạch cho các cổ đông và công chúng về tình hình hoạt động của họ. Các mô hình phức tạp hơn cũng có thể tính đến các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như các điều kiện kinh tế vĩ mô hoặc chính sách tài khóa. Tuy nhiên, đối với phần giới thiệu này, chúng tôi sẽ giới hạn phân tích của mình thành phân tích chỉ sử dụng dữ liệu của công ty.
Số liệu quan trọng
Có rất nhiều thông tin có sẵn về các công ty giao dịch công khai, có thể dễ dàng tìm thấy trực tuyến. Một số thống kê này (chẳng hạn như số lượng nhân viên và lợi nhuận) là khá dễ hiểu. Nhưng cũng sẽ có những số liệu và tỷ lệ phức tạp hơn, nhằm mục đích giải thích một khía cạnh của hoạt động tài chính của một công ty.
Đầu tư chứng khoán
Vốn hóa thị trường: Con số này rất quan trọng để xác định xem một công ty được phân loại là vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình hay vốn hóa nhỏ.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: Như tên của nó, đây sẽ là tổng giá trị mà mỗi cổ phiếu mang lại cho công ty
Vì không có tiêu chuẩn chung, nên EPS được mở để giải thích. EPS cao là một dấu hiệu của thu nhập cao. Để có kết quả có ý nghĩa hơn, cần nhấn mạnh vào phân tích dài hạn để xem khả năng thu nhập của công ty theo thời gian, cũng như đánh giá EPS của các công ty khác trong các ngành tương tự.
Cổ tức trên mỗi cổ phiếu - Giống như EPS, cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) là một con số quan trọng nhằm mục đích đưa ra một phép tính đơn giản về khả năng thu nhập của một công ty. DPS là số cổ tức được trả trên mỗi cổ phiếu.
Tỷ lệ giá trên thu nhập - Có lẽ được biết đến nhiều nhất trong tất cả các tỷ số chính là giá thu nhập hoặc Tỷ lệ P / E. Tỷ lệ P / E được biểu thị bằng bội số của giá cổ phiếu của công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của nó. Tỷ lệ P / E còn được gọi là bội số giá.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu - Số liệu cuối cùng trong số các số liệu quan trọng là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. ROE là tỷ lệ thu nhập so với số dư vốn chủ sở hữu của cổ đông. Điều này cho thấy khả năng sinh lời (khả năng kiếm tiền) của một công ty được tạo ra từ vốn đầu tư.
Hạn chế của phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản là một phương pháp, nhưng nó có những hạn chế của nó. Một trong số đó là thực tế là giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH) mâu thuẫn với phương pháp này. Nguyên tắc kinh tế này nói rằng giá cả thị trường phản ánh thông tin từ quá khứ. Do đó, không có lợi ích gì trong việc phân tích các xu hướng tập trung vào các mẫu. Bên cạnh đó là khía cạnh tự hoàn thiện của phân tích cơ bản. Khi có đủ người sử dụng các tín hiệu và thông tin đầu vào giống nhau để quyết định mua cổ phiếu nào, họ có thể tự tạo ra chuyển động dự kiến. Điều này sẽ tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết.
Cuối cùng, điều quan trọng là phải hiểu cách phân tích cơ bản hoạt động trước khi áp dụng nó với tiền thực tế để tránh thua lỗ.
Vận hành bởi Trương Anh Vũ® 
Trung Nghĩa, Hòa Ninh, Hòa Vang, TP Đà Nẵng, Việt Nam 
